История возникновения лент Боллинджера и их принципы их построение

 Сначала несколько слов о создателе лент Боллинджера. Как следует из названия лент Боллинджера, их придумал Боллинджер. Вообще этот человек живой классик. Джон Боллинджер родился в 1950 году в Монпелье, во Франции. Позже семья переехала в Нью-Йорк. В 1984 году он начал работать в Financial News Network (FNN) — первой общенациональной телевизионной сети, посвященной исключительно обзор экономических, рыночных и деловых новостей. С этого и началось его знакомство с финансовым рынком. На момент написания книги Джон Боллинджер является президентом и основателем Bollinger Capital Management, компании по управлению инвестициями, предоставляющей основанные на техническом анализе услуги по управлению капиталом частным лицам, корпорациям, трастам и пенсионным фондам. Боллинджер издает Capital Growth Letter В течение многих лет Джон Боллинджер был главным аналитиком общенационального кабельного телеканала Financial News Network (FNN), посвященного финансовым новостям. В настоящее время (на момент написания книги, а это 2011 год) он по-прежнему выступает с еженедельными аналитическими комментариями по телеканале CNBC, преемнике FNN, а также на протяжении многих лет был главным рыночным аналитиком в Financial News Network.

Ну теперь о самих лентах. В конце 80 х годов 20 века Боллинджер предложил при построении конвертов использовать волатильность (изменчивость) цены. Идея была такая – чем больше волатильность цены, тем больше должна быть ширина конверта. И это была очень ценная идея – заставить цену саму определять, какой должна быть ширина лент. Для измерения волатильности Боллинджер использовал хорошо известное среднеквадратичное отклонение цены. Обычно его обозначают буквой Пѓ (сигма). Вот это среднеквадратичное отклонение и используется при построении лент Боллинджера. Сформулируем, как же именно строятся эти ленты.

Полосы (ленты, диапазон) Боллинджера – границы диапазона строятся на расстоянии, пропорциональном среднеквадратическому отклонению цены (Пѓ) от средней линии (MA). Так как Пѓ величина переменная (зависит от текущей цены), то и ширина диапазона Боллинджера оказывается переменной величиной. И это очень важно. Среднеквадратический разброс является мерой устойчивости цены. Согласно гауссовскому закону распределения, с вероятностью 0.68 цена отклонится от среднего значения не более, чем на одну Пѓ, с вероятностью 0.95 – не более, чем на две Пѓ, и с вероятностью 0.99 – не более, чем на три Пѓ. Например, вероятность того, что цена будет находиться за тройным среднеквадратическим отклонением крайне мала. Свойства диапазона Боллинджера таковы: значительные изменения цены часто происходят после сжатия диапазона; выход цены за полосу говорит о продолжении тренда; за максимумами и минимумами, сформированными за пределами диапазона, наступает изменение направления движения цены; часто после возврата цены в диапазон, она достигает средней линии.

А вот о параметрах будет отдельный разговор. Пока же только отметим, что у индикатора два параметра: период усреднения (параметр МА) и усреднения; ширина канала (отклонение). Сам Боллинджер рекомендовал такие значения

Причем эти значения он рекомендовал использовать для любых временных интервалов – от недель до минут. В качестве средней он рекомендовал использовать простую скользящую среднюю (SMA). В качестве примера на рисунке 1.2.1 показаны часовые свечки евро и ленты Боллинджера с параметрами (20, 2). А на рисунке 1.2.2 показаны дневные свечи фунта. Хорошо видно, что ширина лент Боллинджера сильно меняется в зависимости от того, как ведет себя цена. Чтобы это лучше было видно, на рисунке 1.2.2 вертикальные линии показывают, как именно измеряют ширину лент: строго по вертикали. Стрелки указывают на эти вертикальные линии. На рисунках видно, что почти все время цена находится внутри лент, как и должно быть. Обратите внимание, что после сжатия полос Боллинджера обычно следует их расширение. То есть наблюдается некоторая цикличность. Причем эта цикличность существует даже тогда, когда на цене ее нет. Например, на рисунке 1.2.1. на восходящем тренде евро цикличность ширины полос Боллинджера хорошо заметна. А ведь полосы Боллинджера обычно расширяются тогда, когда начинается хороший ход цены. И цена при этом обычно отбивается от одной из границ. Именно это свойство использовал Боллинджер при подборе параметров для своего индикатора.

Однако с момента возникновения полос Боллинджера рынки все же немного изменились. Они стали более волатильными. На валютном рынке стали использовать гораздо большее кредитное плечо. И это не могло не сказаться на рынке. Да и не было в то время у Боллинджера такого математического обеспечения, какое есть у нас сейчас. Поэтому мы о параметрах мы будем говорить подробно в каждой торговой стратегии.